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李东平:【天利团队】1月18日股市期市交易策略分析

来源:http://www.baike178.com/news/476.html发布时间:2018-01-17

金银在线李东平1月18日股市期市交易策略分析


市场观点:



宏观


市场观点收集:


1、德国联邦银行(央行)15日表示,将把人民币资产纳入外汇储备。同一天,法国媒体报道,法国央行已经持有一些人民币外汇储备。


股指:IF主力


市场观点收集:


1,央行开展3980亿元1年期MLF和1500亿元逆回购操作。


2,中国证券监督管理委员会副主席姜洋15日表示,今后中国证监会将一如既往支持香港,不断优化和完善两地互联互通机制,进一步加强两地监管和合作,维护两地资本市场及互联互通机制平稳运行。


3,养老金入市规模再扩大江苏携千亿元基金加盟。近期,江苏省政府研究决定,省企业职工基本养老保险基金委托投资运营额为1000亿元,采取保底收益方式委托投资,投资期限5年。养老金的入市将推动A股形成价值投资理念,也有利于A股市场的长期稳定。


4、银监会排雷升级:严查影子银行、银行资金违规入楼市股市等问题。银监会13日印发的《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》中,违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险等被列为2018年整治的重中之重。违规将表内外资金直接或间接、借道或绕道投向股票市场、直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资等乱象也被“点名”。


5、回顾17年,宏观数据整体平稳,但微观结构变化精彩纷呈。一是新兴产业的需求扩张,比如消费领域的电影票房、移动互联,生产领域的高端装备制造,均增长可观;二是传统产业总量收缩而集中度提升,比如全国地产销售走弱,但主流房企销售依然火爆


操作思路:


打破前期高点,创新高4284,行情略犹豫,出现反复,成交量亦萎靡。呈现高位反复行情。



黑色:螺纹钢1805


基本面收集:


最近现货成交较差。1月中下旬是钢贸商开始冬储的日子,并且目前价格已经接近钢贸商冬储心理价位3700—3800元/吨,螺纹钢下跌动能逐渐减小。从中长期看,国家取消钢材出口关税和发布产能置换新办法等政策稳定了钢材产销预期,从期货盘面看,3700—3750元/吨区间存在较强支撑。


操作思路:



黑色:焦炭1805


基本面收集:



1、区域性雾霾抑制需求去年11月,随着史上空前力度的供暖季限产政策落地,焦化厂结焦时间的延长使得焦炭产量明显受到控制。


2、钢材价格走低,炉料承压近期,钢材现货价格持续走低,也对焦炭价格构成明显压力。目前钢厂维持自身利润的态度是明确的,在钢厂较强的议价能力背景下,焦化厂或被迫让步。预计未来部分库存较高的焦化厂为了走量,将继续采取价格暗降的方式出货。


3、近日,以山西焦煤集团为代表的多家大型煤炭企业下调煤价的行为,也无疑给焦炭价格带来一定的拖累。期货持仓空头占优


4、当前库存水平有一定的回落,但总体上仍处于过去半年来的高位水平。而且在目前钢厂明显限产的背景下,这样的库存水平无疑是偏高的。


5、而从期货持仓来看,截至上周五,前20大焦炭多头席位总持仓合计为77142手,而前20大空头席位总持仓为80229手,空头以4%的优势压制多头。对比前几个交易日,目前主力更倾向于做焦炭市场的空头。


操作思路:



黑色:焦煤1805


操作思路:



黑色:甲醇1805


基本面收集:


终端需求走弱,焦企开工率提升,致使钢厂和焦化厂被动累库。


钢材价格下行情况下极大可能致使钢厂持续压低焦炭采购价格,因此焦炭仍有较大下行空间。


1、随着天气转好,物流干扰有所恢复,内地库存压力偏大,出货一般,而销区华东、山东前期由于到货较少价格偏强,近期内地货源将逐步流入,价格有回调可能性,关注运输情况以及上游工厂排库情况;


2、中期供需来看,随着煤制甲醇开工率高位稳定,进口的逐步增加,以及烯烃在低利润情况下检修增加,供需紧张程度较之前缓解,预计接下来整体库存将逐步累积;


3、焦炉气制甲醇产量近期已经开始有所增加,目前主要的问题在于物流;


操作思路:



以上观点仅代表个人观点,供交流使用,不作为入市交易依据,依此入市,风险自担。投资有风险,交易需谨慎。


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